A Társadalomtudományi Kutatási Hálózat (SSRN) nemrégiben elkészült tanulmánya szerint összesen
mintegy 186 további amerikai bank mehet csődbe,
ha egy feltételezett forgatókönyv szerint, a betéteseik fele hirtelen kivonná ezekből a pénzét. A kutatók egy olyan spekulatív forgatókönyvet vázoltak fel, amelyben minden bankot (egyszerre) megrohamoznának az ügyfeleik az ott tartott pénzükért. A szerzők arra a következtetésre jutottak, hogy ez biztos halált jelentene a Szövetségi Betétbiztosító (FDIC) számára, amely így az összes pénzéből kifogyna.
A tanulmányt nem sokkal az SVB összeomlása után tették közzé, amely 2008 óta a legsúlyosabb amerikai pénzintézeti csőd.
"Számításaink azt sugallják, hogy ezek a bankok minden bizonnyal ki vannak téve a megrohamozás potenciális kockázatának, amennyiben nem történne az érdekükben kormányzati beavatkozás vagy feltőkésítés" - írták a közgazdászok.
Még ha a nem biztosított betéteseknek csak a fele dönt úgy, hogy kiveszi a pénzét a bankjából, akkor is csaknem 190 banknál áll fenn a biztosított betéteseket fenyegető potenciális értékvesztés kockázata. Nagyjából 300 milliárd dollárnyi biztosított betét kerülhet veszélybe"
- olvasható a tanulmány kivonatában.
A probléma abban rejlik, hogy a vizsgált bankok eszközei államkötvényekben és jelzáloggal fedezett értékpapírokban vannak, amelyeket negatívan érintett a Federal Reserve (amerikai jegybank) legutóbbi kamatemelése.
Az SVB eszközeinek nagy része hosszú lejáratú államkötvény volt.
Annak ellenére, hogy hosszú távon jó befektetésnek számítottak, már nem értek annyit, mint amikor a bank eredetileg megvásárolta őket. Az is hibának bizonyult, hogy a pénzintézet túlságosan nagy mértékben fektetett be 10 évnél hosszabb lejáratú jelzáloglevelekbe. Az SVB ezektől a kötvényektől csak 1,8 milliárd dolláros veszteséggel tudott megszabadulni. Amikor az SVB nyilvánosságra hozta ezt a veszteséget, a betétesek pánikba estek, és kivették a pénzüket.
"Összességében ezek a számítások arra utalnak, hogy a banki eszközök értékének közelmúltbeli csökkenése nagyon jelentősen megnövelte az amerikai bankrendszer sérülékenységét a nem biztosított betétesek rohamával szemben" - zárul a tanulmány összefoglalója.