Többet érhet a PannErgy!

Vágólapra másolva!
Felpörögtek az események a PannErgynél az elmúlt egy évben, a vállalat több kedvező hírrel is megörvendeztette a befektetőket. Az árfolyam azonban egyelőre ezekre nem reagált érdemben, így véleményünk szerint mostanra egy kedvező hozam-kockázat profilú lehetőség bontakozott ki a részvény piacán. Konzervatív feltételezéseken nyugvó kalkulációink szerint 400 forint a részvények reális értéke.
Vágólapra másolva!

Több biztató hír is érkezett a PannErgy felől az elmúlt hónapokban:

  • Még tavaly év végén sikerült hőszállítási szerződést kötni a győri Audival;
  • Győrben az első geotermikus kút fúrása kiváló eredményeket hozott;
  • Az Audi mellett a Győr-Szol Zrt-vel is megállapodtak lakossági hőszolgáltatásról;
  • Szeptemberben átadták a miskolci projekt második fázisát az egyetemvárosi és belvárosi hőkörzetben;
  • Új hőszállítási szerződést kötöttek Miskolcon egy ipari felhasználóval, a Takata Kft.-vel;
  • Hitelmegállapodást kötött a cég a Sberbankkal, amivel megvalósul a miskolci projekt pénzügyi lezárása.

Idén nagyobb fokozatba kapcsol a cég eredménytermelése is, számításaink szerint 615 millió forintos EBITDA válhat elérhetővé. 2018-ra pedig már 2,5 milliárd forint feletti EBITDA-val kalkulálunk a miskolci mellett a győri és kistokaji projektek beérésének köszönhetően. A vállalat eközben már a 2015-ös évet is pluszba lendülő nettó profittal zárhatja.

Az ötlet szempontjából kockázatot jelent, hogy a központi rezsicsökkentések a PannErgyt is érzékenyen érintik, de amellett sem lehet elmenni, hogy a projektek finanszírozásához szükséges források egyelőre nem állnak maradéktalanul a cég rendelkezésére. Ezen túl az alacsony likviditást is kockázati tényezőként kell figyelembe venni.

A teljes elemzés a konkrét beszállási és kiszállási stratégiával ügyfeleink számára érhető el.