Kulcsszinteknél az amerikai multik

Rendkívül fontos szintekhez ért el két meghatározó Dow komponens, a Wal-Mart, és az ExxonMobil árfolyama is. A következő napokban látott mozgások akár jó időre is meghatározhatják az árfolyamok irányát, pozitív kimenetel esetén akár újabb történelmi csúcsra is futhatnak a részvények.

Wal-Mart Stores: Már csak egy akadály kell (NYSE)

A 200 napos mozgóátlag állja a Wal-Mart árfolyamának útját, aminek áttörése komoly menetelés előtt nyithatná meg a teret. A május óta tartó csökkenő trendvonalon ugyanis már sikerült túljutnia, ráadásul az augusztus óta tartó emelkedő trendvonal is töretlen.

A 75,5 dollárnál lévő 50 napos mozgóátlagról történő felpattanás is kedvezően értékelhető, ám ha ismét ez alá esne az árfolyam, az már igen kedvezőtlen lenne. Az RSI és MACD indikátorok sem festenek rosszul, így a 200 napos esetleges áttörése rövid távon 77,5, kicsivel hosszabb távon pedig 80 dollárig is repítheti a kiskereskedelmi óriás árfolyamát.

A Wal-Mart napi grafikonja (NYSE) Forrás: AmiBroker, Investor.hu

A heti grafikon alapján is elérhető a 80 dolláros szint, de akár a 81 dolláros történelmi csúcsig is eljuthat a papír. Az MACD is vételi jelzést adhat, ami kedvező fejlemény lenne, persze egyelőre nem fest túl jól az indikátor csökkenő trendje.

A Wal-Mart heti grafikonja (NYSE) Forrás: AmiBroker, Investor.hu

ExxonMobil: Ráült a 200 naposra (NYSE)

A 200 napos mozgóátlagon táncol az ExxonMobil árfolyama, miután július végén nagyobb esés után ismét 100 dollár alá csúszott a papír. Pozitívum, hogy ezeken a szinteken egy támasz is védheti a részvényt a nagyobb eséstől.

Az indikátorok pedig már némi optimizmusra adnak okot, az MACD és az RSI is enyhe emelkedő trendben mozog. Ha sikerülne megugrani a 200 napos mozgóátlagról, az rövid távon a 101 dollárnál lévő 50 napos mozgóátlagig emelhetné az árfolyamot.

Az ExxonMobil napi grafikonja (NYSE) Forrás: AmiBroker, Investor.hu

A heti grafikon alapján éppen a 138,2 százalékos Fibonacci szint tesztelése zajlik, ami ha sikerrel zárul, akkor ismét a 161,8 százalékos szintre, a történelmi csúcsot jelentő 105 dollárig is eljuthat a papír. Segítheti ezt az is, hogy a 2010 nyara óta tartó emelkedő trendvonal továbbra is sértetlen.

A Wal-Mart heti grafikonja (NYSE) Forrás: AmiBroker, Investor.hu

A Fibonacci-számok a tőzsdén

Leonardo Pisano Bigollo, vagy ismertebb nevén Leonardo Fibonacci a 12. és 13. század fordulóján élt kiváló olasz matematikus volt, akinek a nevét a róla elnevezett számsorozatról ismerheti a világ (sokan a legjelentősebb középkori matematikusnak tartják). A Fibonacci-sorozat képzése nagyon egyszerű: az első két tag 0 és 1, innentől kezdve pedig mindegyik tag a megelőző két szám összege (0,1,1,2,3,5,8,13,21,34,...)

Fibonacci a sorozatot a közkeletű anekdota szerint egy házinyúl szaporulat növekedéséből kiindulva figyelte meg, de az igazi érdekessége, hogy a természetben szinte mindenhol feldedezhetjük a sorozatban bújkáló sajátos arányosságot, kezdve a faágak elhelyezkedésétől a csigaházak arányain át akár a tobozok leveleinek pozíciójáig. A Fibonacci-sorozat egymást követő tagjainak aránya 1,618-hoz közelít, ami ráadásul nem más, mint a már ókorban is ismert harmonikus arány, az aranymetszés.

A technikai elemzésben sokféleképpen szokták alkalmazni a Fibonacci-számok összefüggéseit, de a leggyakoribb szerepe talán az "ideális" korrekciós szintek meghatározásában van. Eszerint a módszer szerint egy markáns mélypont és csúcspont szintjét összekötve az elmozdulás 23,6, 38,1 és 61,8 százalékánál találhatók a Fibonacci-féle korrekciós szintek (az aranymetszésből is kiszámíthatók ezek a szintek). A korrekciós szintek sokszor szolgálnak támaszként vagy ellenállásként, jelentős részben éppen azért is, mert kellően sok befektető figyeli meg elemzéseiben ezeket a nevezetes szinteket, így önbeteljesítő jóslatként is működhetnek.

Mik azok a mozgóátlagok?

A mozgóátlagok a technikai elemzés eszköztárának kedvelt elemei. Három fajtáját különböztetjük meg, köztük az egyszerű, az exponenciális és a súlyozott mozgóátlagot. Az egyszerű mozgóátlag számítása a legkönnyebb, hiszen ebben az esetben a rendelkezésre álló kereskedési adatok közül mindig a legutolsókat átlagoljuk. Ennél fogva a mozgóátlag a piaci folyamatokat lesimítva fogja követni, melynek előnye, hogy az éles kiugrásoktól megtisztítja a grafikont, viszont adott esetben a piaci fordulókra csak időben csak késve reagál.

Az egyszerű mozgóátlagok két legelterjedtebb típusa az ötven és kétszáz napos mozgóátlag. Az ötven napos a legutolsó ötven nap, a kétszáz napos pedig a legutolsó 200 nap árfolyamadatainak átlagát mutatja. Ahogy haladunk előre az időben, úgy természetesen a mozgóátlag értéke is folyamatosan változik.

A technikai elemzésben a mozgóátlagok akkor adnak vételi jelzést, ha a rövidebb távú alulról metszi a hosszabb távú mozgóátlagot. Eladási jelzés pedig ebből kiindulva akkor érkezik, ha a rövidebb mozgóátlag felülről metszi a hosszabbat. A szakirodalomban azt a formációt, amikor az ötven napos mozgóátlag alulról metszi a kétszáz naposat, Golden Cross-nak (aranykeresztnek), amikor az ötven napos mozgóátlag felülről metszi a kétszáz naposat Death Cross-nak (halálkeresztnek) nevezzük.

Mi az az MACD?

Az angol Moving Average Convergence Divergence szó kezdőbetűből áll az MACD. Az indikátor a leggyakoribb trendkövető indikátor. Két különböző időtávú mozgóátlagból áll az MACD. Vételi jelzést akkor kapunk, ha a gyorsabb mozgóátlag alulról metszi a lassabbat. Eladási szignált pedig akkor, ha a gyorsabb mozgóátlag beesik a lassabb alá. A grafikonon egy középvonal is látható, ami alatt a vételi jelzés markánsabb, felette pedig az eladási.

Mi az RSI?

Az RSI az angol Relative Strenght Index rövidítése, mely az adott instrumentum relatív erejét mutatja. Az indikátor értéke 0 és 100 között ingadozik. Az RSI kiszámolásának módja: 100-(100/(1+E/CS)), ahol az E azoknak a záróáraknak az átlaga, melyek az előző "n" napon emelkedtek, míg a CS azoknak a záróáraknak az összege, amelyek az előző "n" napon csökkentek.

Túladott egy instrumentum akkor, ha 30 alatti az RSI értéke, és túlvett, ha 70 fölött mozog. Vételi vagy eladási jelzést akkor kapunk, ha a túladott vagy a túlvett zónából kilép az indikátor.

Az RSI indikátor esetében gyakran vizsgálják a technikai elemzők, hogy az árfolyammal együtt mozog-e, vagy más utakon jár. Ha az árfolyam új lokális csúcsot ér el, de az indikátor a korábbi lokális csúcstól alacsonyabb szinten ér el csúcsot, akkor divergenciáról beszélünk, ami sokszor trendfordító szokott lenni.