Ne parázz a szeptember miatt

Nem csak az iskolások és a szülők, hanem a befektetők egy része is írtózik a szeptembertől. Joggal?

Szeptemberben ugyanis a befektetők is tanulni kényszerülnek, mégpedig egy igen fájdalmas leckét. Nevezetesen azt, hogy ha eljő az ősz, akkor általában a mínuszok is vele együtt jönnek a tőzsdére. Az 500 legnagyobb vállalatot tömörítő S&P 500 indexben legalábbis mindenképp. Szeptembernél pedig az október még gyengébb.

Bár a mítosz szerint a szeptember és az október igen gyenge hónapnak számít, a valóság azért ennél jóval árnyaltabb. A tények is magukért beszélnek, például az S&P 500 elmúlt 30 éves teljesítménye:

• Szeptemberben ugyanis a hónap első fele még általában emelkedéssel telik.
• Csak a hónap közepétől kezdődik meg a gyenge teljesítmény, egészen október végéig.
• Ez alapján nem érdemes parázni az egész hónaptól.

Az MKM Partners által készített összeállítás egyébként az elmúlt 30 év átlagos éves grafikonját mutatja az S&P 500-ról, amiben az alábbiak láthatóak:

• Az első pár kereskedési hét unalmas (idén pont nem volt az...)
• Tavasszal általában nem csak a hőmérséklet, hanem az árfolyamok is emelkednek (idén nem így történt...)
• Májustól októberig lassú lecsorgás jön (egyelőre ez sem látszik teljesülni...)
• Az év utolsó két hónapjában pedig üstökösként szárnyalnak az árfolyamok (majd meglátjuk...)

Az S&P 500 átlagos éven belüli teljesítménye az elmúlt 30 évben. Forrás: MKM Partners

Persze azért muszáj hozzátenni - ahogyan a zárójeles megjegyzésekből is látszik - hogy ez csupán csak statisztika, játék a számokkal, nem garantálja semmi, hogy most is esések lesznek a következő hetekben. Érdekesnek azonban attól még érdekes.

Legjobban talán Mark Twain szavaival lehet illusztrálni a hasonló elvek mentén születő befektetési döntések komikusságát: "Október. Ez a hónap különösen veszélyes, ha részvényspekulációról van szó. Ilyen hónap még július, január, szeptember, április, november, május, március, június, december, augusztus és február is."