Ennél 50 százalékkal többet ér az OTP

A nagy árfolyamzuhanás közepette jött ki a Morgan Stanley egy 5900 forintos célárral az OTP részvényére, ebből kifolyólag természetesen felülsúlyozási ajánlás mellett. A célár a jelenlegi szintekről egy nagyjából 50 százalékos emelkedést prognosztizálna.

• A Morgan Stanley szerint a piac figyelmen kívül hagyja azt a fejlődést, amit a bank a kockázati költségek terén 2015-től realizál majd.
• Emellett a Morgan szerint a magyar devizahiteles mentőcsomag hatása is mérsékeltebb lehet.
• Bár az elemzőház szerint Ukrajnában tényleg magasabban alakul majd a kockázati költség nagysága, Magyarországon és Oroszországban jobb teljesítményt érhet el a bank ezen a téren 2014-ben.
• Hosszú távon a magyar adóterhek mérséklését sem tartják elképzelhetetlennek, habár az alap forgatókönyv szerint azok fennmaradásával számolnak.
• Ráadásul a Morgan számításai szerint az OTP jelenleg 45 százalékos diszkonttal forog a régiós versenytársasához képest, ami még a hosszú távú átlagtól (30%) is jócskán magasabb). Ezt pedig jelentős katalizátornak tekintik az árfolyamra nézve.
• Ezeket összegezve alapszcenárió szerint 5900 forintos célárat fogalmaztak meg, ami jó 50 százalékkal magasabb, mint a jelenlegi szintek.