Valósággal szárnyal a légiipar

Hatalmas szárnyaláson vannak túl az utóbbi hónapokban a légiipari cégek, nemcsak a korábbi fontos ellenállások legyőzése, hanem az új történelmi csúcsok is velejárói ennek az emelkedésnek. Érdemes lehet odafigyelni az indikátorokra, sok esetben már figyelmeztető jeleket adnak.

EADS (Párizs): Történelmi csúcson

Jelentős emelkedésben van az Airbusokat gyártó cég árfolyama, ha sikerül átlépni a 43,4 eurót (176,4 százalékos Fibonacci), akkor nagyobb tér nyílhat a 45,9 eurós szintig. Pozitívnak értékelhető, hogy az emelkedő trend többször is megfogta az árfolyam zuhanását, valamint az RSI indikátor is emelkedő trendben mozog.

Amennyiben letörné az emelkedő trendvonalat az árfolyam, akkor egyből támaszként funkcionálhat az 50 napos mozgóátlag. A 123,6-os Fibonacci szint is fontos menedéket jelenthet 37,5 eurónál, melynek tesztelésére akár az MACD eladási jelzése miatt is sor kerülhet.

Az EADS árfolyama (Párizs)

THALES (Párizs): Kilőtt a papír

Nagy ugrást mutatott be az árfolyam május közepén, mely már a 38 euró feletti szinten is járt. További akadályok egyelőre nem húzódnak a 40 eurós szintig, így az árfolyam gond nélkül mehetne, melyet az emelkedő trendben mozgó MACD indikátor is támogat.

Nem festenek túl jól az indikátorok, az MACD összeszűkülni látszik, valamint az RSI indikátor túlvettséget jelez. Amikor hasonlóan festettek az indikátorok, akkor hónapokig csak vergődött a papír. Ebben az esetben a 36 eurónál lévő támasz jelenthet első körben menedéket a papír számára, majd később 34 euró környékén az emelkedő trend és az 50 napos mozgóátlag.

A Thales árfolyama (Párizs)

BOEING (NYSE): Töretlenül emelkedik

Töretlenül emelkedik a világ egyik legnagyobb repülőgépgyártója, a Boeing. A részvény pénteken épp a 100 dolláros lélektani szinten zárt, ahonnan ha meg tudna indulni felfelé, akkor 108,5 dollárig is elrepülhetne a papír, melyet a 138,2 százalékos Fibonacci szint jelölt ki.

Ha viszont vége szakadna a menetelésnek, akkor az emelkedő trend törése után 93,6 dollárnál a 76,4 százalékos Fibonacci lehet majd támasz. Utóbbi roppanása esetén 90 dollárnál futhat össze újabb segítséggel a 61,8 százalékos Fibonacci személyében, ami segíthet az 50 napos mozgóátlag is. Az MACD közelgő eladási jelzése negatívum lehet.

A Boeing árfolyama (NYSE)

A Fibonacci-számok a tőzsdén

Leonardo Pisano Bigollo, vagy ismertebb nevén Leonardo Fibonacci a 12. és 13. század fordulóján élt kiváló olasz matematikus volt, akinek a nevét a róla elnevezett számsorozatról ismerheti a világ (sokan a legjelentősebb középkori matematikusnak tartják). A Fibonacci-sorozat képzése nagyon egyszerű: az első két tag 0 és 1, innentől kezdve pedig mindegyik tag a megelőző két szám összege (0,1,1,2,3,5,8,13,21,34,...)

Fibonacci a sorozatot a közkeletű anekdota szerint egy házinyúl szaporulat növekedéséből kiindulva figyelte meg, de az igazi érdekessége, hogy a természetben szinte mindenhol feldedezhetjük a sorozatban bújkáló sajátos arányosságot, kezdve a faágak elhelyezkedésétől a csigaházak arányain át akár a tobozok leveleinek pozíciójáig. A Fibonacci-sorozat egymást követő tagjainak aránya 1,618-hoz közelít, ami ráadásul nem más, mint a már ókorban is ismert harmonikus arány, az aranymetszés.

A technikai elemzésben sokféleképpen szokták alkalmazni a Fibonacci-számok összefüggéseit, de a leggyakoribb szerepe talán az "ideális" korrekciós szintek meghatározásában van. Eszerint a módszer szerint egy markáns mélypont és csúcspont szintjét összekötve az elmozdulás 23,6, 38,1 és 61,8 százalékánál találhatók a Fibonacci-féle korrekciós szintek (az aranymetszésből is kiszámíthatók ezek a szintek). A korrekciós szintek sokszor szolgálnak támaszként vagy ellenállásként, jelentős részben éppen azért is, mert kellően sok befektető figyeli meg elemzéseiben ezeket a nevezetes szinteket, így önbeteljesítő jóslatként is működhetnek.

Mik azok a mozgóátlagok?

A mozgóátlagok a technikai elemzés eszköztárának kedvelt elemei. Három fajtáját különböztetjük meg, köztük az egyszerű, az exponenciális és a súlyozott mozgóátlagot. Az egyszerű mozgóátlag számítása a legkönnyebb, hiszen ebben az esetben a rendelkezésre álló kereskedési adatok közül mindig a legutolsókat átlagoljuk. Ennél fogva a mozgóátlag a piaci folyamatokat lesimítva fogja követni, melynek előnye, hogy az éles kiugrásoktól megtisztítja a grafikont, viszont adott esetben a piaci fordulókra csak időben csak késve reagál.

Az egyszerű mozgóátlagok két legelterjedtebb típusa az ötven és kétszáz napos mozgóátlag. Az ötven napos a legutolsó ötven nap, a kétszáz napos pedig a legutolsó 200 nap árfolyamadatainak átlagát mutatja. Ahogy haladunk előre az időben, úgy természetesen a mozgóátlag értéke is folyamatosan változik.

A technikai elemzésben a mozgóátlagok akkor adnak vételi jelzést, ha a rövidebb távú alulról metszi a hosszabb távú mozgóátlagot. Eladási jelzés pedig ebből kiindulva akkor érkezik, ha a rövidebb mozgóátlag felülről metszi a hosszabbat. A szakirodalomban azt a formációt, amikor az ötven napos mozgóátlag alulról metszi a kétszáz naposat, Golden Cross-nak (aranykeresztnek), amikor az ötven napos mozgóátlag felülről metszi a kétszáz naposat Death Cross-nak (halálkeresztnek) nevezzük.

Mi az az MACD?

Az angol Moving Average Convergence Divergence szó kezdőbetűből áll az MACD. Az indikátor a leggyakoribb trendkövető indikátor. Két különböző időtávú mozgóátlagból áll az MACD. Vételi jelzést akkor kapunk, ha a gyorsabb mozgóátlag alulról metszi a lassabbat. Eladási szignált pedig akkor, ha a gyorsabb mozgóátlag beesik a lassabb alá. A grafikonon egy középvonal is látható, ami alatt a vételi jelzés markánsabb, felette pedig az eladási.

Mi az RSI?

Az RSI az angol Relative Strength Index rövidítése, mely az adott instrumentum relatív erejét mutatja. Az indikátor értéke 0 és 100 között ingadozik. Az RSI kiszámolásának módja: 100-(100/(1+E/CS)), ahol az E azoknak a záróáraknak az átlaga, melyek az előző "n" napon emelkedtek, míg a CS azoknak a záróáraknak az összege, amelyek az előző "n" napon csökkentek.

Túladott egy instrumentum akkor, ha 30 alatti az RSI értéke, és túlvett, ha 70 fölött mozog. Vételi vagy eladási jelzést akkor kapunk, ha a túladott vagy a túlvett zónából kilép az indikátor.

Az RSI indikátor esetében gyakran vizsgálják a technikai elemzők, hogy az árfolyammal együtt mozog-e, vagy más utakon jár. Ha az árfolyam új lokális csúcsot ér el, de az indikátor a korábbi lokális csúcstól alacsonyabb szinten ér el csúcsot, akkor divergenciáról beszélünk, ami sokszor trendfordító szokott lenni.