Kicsattanó erőben a kiskereskedők

Meghatározó szintek közelében járnak az amerikai kiskereskedelmi cégek, melyek megugrása után nagyobb tér is nyílhat egy jelentősebb emelkedésre. Valamelyest ez ellen szól azonban, hogy az indikátorok nem festenek túl jól.

WAL-MART STORES (NYSE): Meredek emelkedésben

Továbbra is emelkedő trendben mozog a Wal-Mart árfolyama február közepe óta. A napokban többször is a 79,2 dolláros szintet ostromolta a papír, egyelőre sikertelenül. Ha mégis áttörnék a részvények ezt a szintet, akkor a 81,7 dolláros 123,6-s Fibonacci, illetve a 83,2 dolláros 138,2-es Fibonacci lehet a következő állomás.

Az árfolyamot jelenleg több támasz is védi a nagyobb zuhanástól, először a 78 dolláros emelkedő trend, majd a 76,4-es Fibonacci 76,7 dollárnál foghatja meg. Az 50 és 200 napos mozgóátlagok 75,7 és 72,9 dollárnál még fontos menedéke lehet az árfolyamnak egy nagyobb visszacsúszás esetén.

A Wal-Mart árfolyama (NYSE)

A Fibonacci-számok a tőzsdén

Leonardo Pisano Bigollo, vagy ismertebb nevén Leonardo Fibonacci a 12. és 13. század fordulóján élt kiváló olasz matematikus volt, akinek a nevét a róla elnevezett számsorozatról ismerheti a világ (sokan a legjelentősebb középkori matematikusnak tartják). A Fibonacci-sorozat képzése nagyon egyszerű: az első két tag 0 és 1, innentől kezdve pedig mindegyik tag a megelőző két szám összege (0,1,1,2,3,5,8,13,21,34,...)

Fibonacci a sorozatot a közkeletű anekdota szerint egy házinyúl szaporulat növekedéséből kiindulva figyelte meg, de az igazi érdekessége, hogy a természetben szinte mindenhol feldedezhetjük a sorozatban bújkáló sajátos arányosságot, kezdve a faágak elhelyezkedésétől a csigaházak arányain át akár a tobozok leveleinek pozíciójáig. A Fibonacci-sorozat egymást követő tagjainak aránya 1,618-hoz közelít, ami ráadásul nem más, mint a már ókorban is ismert harmonikus arány, az aranymetszés.

A technikai elemzésben sokféleképpen szokták alkalmazni a Fibonacci-számok összefüggéseit, de a leggyakoribb szerepe talán az "ideális" korrekciós szintek meghatározásában van. Eszerint a módszer szerint egy markáns mélypont és csúcspont szintjét összekötve az elmozdulás 23,6, 38,1 és 61,8 százalékánál találhatók a Fibonacci-féle korrekciós szintek (az aranymetszésből is kiszámíthatók ezek a szintek). A korrekciós szintek sokszor szolgálnak támaszként vagy ellenállásként, jelentős részben éppen azért is, mert kellően sok befektető figyeli meg elemzéseiben ezeket a nevezetes szinteket, így önbeteljesítő jóslatként is működhetnek.

BEST BUY (NYSE): Fontos szintet tört át

Áttörte a 26 dolláros fontos ellenállás szintet a Best Buy az utóbbi napokban. Ha képes lenne folytatni a további emelkedést, akkor a 28 dolláros, de még a 32,5 dolláros szint elérése sincs kizárva, melynek megközelítését az MACD vételi jelzése is támogatja.

Némileg összeszűkülni látszik az MACD indikátor, mely a közeljövőben akár eladási jelzést is adhat. Ha az árfolyam elindulna lefelé, akkor a korábbi 25 dolláros támasznak ismét fontos szerepe lehet, ahol az 50 napos mozgóátlag is megtalálható. Végső mentsvár a 17,6 dolláros szintén járó 200 napos mozgóátlag bizonyulhat a Best Buy számára.

A Best Buy árfolyama (NYSE)

Mi az az MACD?

Az angol Moving Average Convergence Divergence szó kezdőbetűből áll az MACD. Az indikátor a leggyakoribb trendkövető indikátor. Két különböző időtávú mozgóátlagból áll az MACD. Vételi jelzést akkor kapunk, ha a gyorsabb mozgóátlag alulról metszi a lassabbat. Eladási szignált pedig akkor, ha a gyorsabb mozgóátlag beesik a lassabb alá. A grafikonon egy középvonal is látható, ami alatt a vételi jelzés markánsabb, felette pedig az eladási.

COSTCO (Nasdaq): Megvolt az újabb csúcs

Továbbra is lendületes emelkedést mutat a Costco árfolyama, ami az elmúlt napokban újabb történelmi csúcsot döntött 110 dollár közelében. Ha kitart a hegymenet, akkor a 138,2-es Fibonacci-vonal alapján akár a 116,1 dolláros szintet is megcélozhatja a papír.

Ha lefordulna az árfolyam, akkor a 104-105 dolláros sávban több menedékszint is húzódik. Ezt követően pedig az egyaránt lélektanilag fontos szereppel bíró 100 dollárra, illetve a 200 napos mozgóátlagra hárulhatna fontosabb szerep.

A Costco árfolyama (Nasdaq)

Mik azok a mozgóátlagok?

A mozgóátlagok a technikai elemzés eszköztárának kedvelt elemei. Három fajtáját különböztetjük meg, köztük az egyszerű, az exponenciális és a súlyozott mozgóátlagot. Az egyszerű mozgóátlag számítása a legkönnyebb, hiszen ebben az esetben a rendelkezésre álló kereskedési adatok közül mindig a legutolsókat átlagoljuk. Ennél fogva a mozgóátlag a piaci folyamatokat lesimítva fogja követni, melynek előnye, hogy az éles kiugrásoktól megtisztítja a grafikont, viszont adott esetben a piaci fordulókra csak időben csak késve reagál.

Az egyszerű mozgóátlagok két legelterjedtebb típusa az ötven és kétszáz napos mozgóátlag. Az ötven napos a legutolsó ötven nap, a kétszáz napos pedig a legutolsó 200 nap árfolyamadatainak átlagát mutatja. Ahogy haladunk előre az időben, úgy természetesen a mozgóátlag értéke is folyamatosan változik.

A technikai elemzésben a mozgóátlagok akkor adnak vételi jelzést, ha a rövidebb távú alulról metszi a hosszabb távú mozgóátlagot. Eladási jelzés pedig ebből kiindulva akkor érkezik, ha a rövidebb mozgóátlag felülről metszi a hosszabbat. A szakirodalomban azt a formációt, amikor az ötven napos mozgóátlag alulról metszi a kétszáz naposat, Golden Cross-nak (aranykeresztnek), amikor az ötven napos mozgóátlag felülről metszi a kétszáz naposat Death Cross-nak (halálkeresztnek) nevezzük.