Már megint ütik az aranyat

Úgy fest, az elmúlt hetekben látott felpattanás az arany esetében nem tartott túl sokáig. A grafikon alapján a nemesfém ismét megcélozhatja az áprilisban látott 1320 dollár körüli szintet. Rosszabb esetben pedig akár újabb mélypontot is üthet az arany.

Kezdődik az újabb eladási hullám

Nem fest jól az arany grafikonja, mely az elmúlt hetekben látott több mint 150 dolláros felpattanást követően ismét lejtőre került. A nemesfém az áprilisi 1320 dollár körüli szintről egészen 1485 dollár közelébe ugrott bő fél hónap leforgása alatt. Az emelkedés ilyen zuhanások után normálisnak nevezhető, ráadásul a nagysága technikai elemzéssel foglalkozó tankönyvekben szereplő példának is megfelel. A zuhanás 61,8 százalékáig tudott visszakúszni az arany, amit ideálisnak is lehet tekinteni egy tartósabb csökkenő trend esetén.

Az 1450 dolláros szint azonban sokáig megtartotta a nemesfémet, de most úgy fest, eleshet ez a szint. Ha ez bekövetkezik, akkor a napi grafikon alapján az 1422 dolláros támasz törése után ismét a korábbi mélypont lehet a nemesfém célja 1320 dollár körül.

Az indikátorok alakulása is ezt a mozgást erősítheti meg, ugyanis az MACD eladási szignált készül adni, ráadásul csökkenő trendben is mozog már egy ideje. Ugyanúgy, ahogyan az RSI is, mely október óta a déli irány felé halad és nem tud tartrósan 50-60 fölött tartózkodni.

Arany napi grafikon (dollár/uncia)

A 200 hetes mozgóátlag még segíthet

A heti grafikon sem tűnik túl szépnek, de az 1430 dollárnál húzódó 200 napos mozgóátlag még fontos támaszként funkcionálhat. Ha az elesik, akkor ezen az időtávon is az 1320 dollár körüli mélypont lehet az árfolyam célja.

Tartósabb mélyrepülés esetén pedig az 1260 dollár körül húzódó szint funkcionálhat támaszként, melynek eleste újabb negatív jelzés lenne azok számára, akik bíznak a nemesfém emelkedésében.

Az indikátorok a heti grafikonon sem tűnnek szívderítőnek, mivel az MACD már 2012 vége óta eladási szignált jelez, míg az RSI szintén 2012 utolsó negyedéve óta csökkenő trendben mozog. Ezzel mindkét technikai "segédeszköz" megerősíti az alaptermék, tehát az arany mozgását.

Arany heti grafikon (dollár/uncia)

Az Investor.hu hasábjain többször is foglalkoztunk az elmúlt hetek, hónapok során az arannyal. Épp ezen a héten írtunk arról is, hogy a nemesfém nem számít kockázatmentesnek, sőt komoly veszteséget is el lehet vele érni.

Mik azok a mozgóátlagok?

A mozgóátlagok a technikai elemzés eszköztárának kedvelt elemei. Három fajtáját különböztetjük meg, köztük az egyszerű, az exponenciális és a súlyozott mozgóátlagot. Az egyszerű mozgóátlag számítása a legkönnyebb, hiszen ebben az esetben a rendelkezésre álló kereskedési adatok közül mindig a legutolsókat átlagoljuk. Ennél fogva a mozgóátlag a piaci folyamatokat lesimítva fogja követni, melynek előnye, hogy az éles kiugrásoktól megtisztítja a grafikont, viszont adott esetben a piaci fordulókra csak időben csak késve reagál.

Az egyszerű mozgóátlagok két legelterjedtebb típusa az ötven és kétszáz napos mozgóátlag. Az ötven napos a legutolsó ötven nap, a kétszáz napos pedig a legutolsó 200 nap árfolyamadatainak átlagát mutatja. Ahogy haladunk előre az időben, úgy természetesen a mozgóátlag értéke is folyamatosan változik.

A technikai elemzésben a mozgóátlagok akkor adnak vételi jelzést, ha a rövidebb távú alulról metszi a hosszabb távú mozgóátlagot. Eladási jelzés pedig ebből kiindulva akkor érkezik, ha a rövidebb mozgóátlag felülről metszi a hosszabbat. A szakirodalomban azt a formációt, amikor az ötven napos mozgóátlag alulról metszi a kétszáz naposat, Golden Cross-nak (aranykeresztnek), amikor az ötven napos mozgóátlag felülről metszi a kétszáz naposat Death Cross-nak (halálkeresztnek) nevezzük.

Mi az az MACD?

Az angol Moving Average Convergence Divergence szó kezdőbetűből áll az MACD. Az indikátor a leggyakoribb trendkövető indikátor. Két különböző időtávú mozgóátlagból áll az MACD. Vételi jelzést akkor kapunk, ha a gyorsabb mozgóátlag alulról metszi a lassabbat. Eladási szignált pedig akkor, ha a gyorsabb mozgóátlag beesik a lassabb alá. A grafikonon egy középvonal is látható, ami alatt a vételi jelzés markánsabb, felette pedig az eladási.

Mi az RSI?

Az RSI az angol Relative Strength Index rövidítése, mely az adott instrumentum relatív erejét mutatja. Az indikátor értéke 0 és 100 között ingadozik. Az RSI kiszámolásának módja: 100-(100/(1+E/CS)), ahol az E azoknak a záróáraknak az átlaga, melyek az előző "n" napon emelkedtek, míg a CS azoknak a záróáraknak az összege, amelyek az előző "n" napon csökkentek.

Túladott egy instrumentum akkor, ha 30 alatti az RSI értéke, és túlvett, ha 70 fölött mozog. Vételi vagy eladási jelzést akkor kapunk, ha a túladott vagy a túlvett zónából kilép az indikátor.

Az RSI indikátor esetében gyakran vizsgálják a technikai elemzők, hogy az árfolyammal együtt mozog-e, vagy más utakon jár. Ha az árfolyam új lokális csúcsot ér el, de az indikátor a korábbi lokális csúcstól alacsonyabb szinten ér el csúcsot, akkor divergenciáról beszélünk, ami sokszor trendfordító szokott lenni.

A Fibonacci-számok a tőzsdén

Leonardo Pisano Bigollo, vagy ismertebb nevén Leonardo Fibonacci a 12. és 13. század fordulóján élt kiváló olasz matematikus volt, akinek a nevét a róla elnevezett számsorozatról ismerheti a világ (sokan a legjelentősebb középkori matematikusnak tartják). A Fibonacci-sorozat képzése nagyon egyszerű: az első két tag 0 és 1, innentől kezdve pedig mindegyik tag a megelőző két szám összege (0,1,1,2,3,5,8,13,21,34,...)

Fibonacci a sorozatot a közkeletű anekdota szerint egy házinyúl szaporulat növekedéséből kiindulva figyelte meg, de az igazi érdekessége, hogy a természetben szinte mindenhol feldedezhetjük a sorozatban bújkáló sajátos arányosságot, kezdve a faágak elhelyezkedésétől a csigaházak arányain át akár a tobozok leveleinek pozíciójáig. A Fibonacci-sorozat egymást követő tagjainak aránya 1,618-hoz közelít, ami ráadásul nem más, mint a már ókorban is ismert harmonikus arány, az aranymetszés.

A technikai elemzésben sokféleképpen szokták alkalmazni a Fibonacci-számok összefüggéseit, de a leggyakoribb szerepe talán az "ideális" korrekciós szintek meghatározásában van. Eszerint a módszer szerint egy markáns mélypont és csúcspont szintjét összekötve az elmozdulás 23,6, 38,1 és 61,8 százalékánál találhatók a Fibonacci-féle korrekciós szintek (az aranymetszésből is kiszámíthatók ezek a szintek). A korrekciós szintek sokszor szolgálnak támaszként vagy ellenállásként, jelentős részben éppen azért is, mert kellően sok befektető figyeli meg elemzéseiben ezeket a nevezetes szinteket, így önbeteljesítő jóslatként is működhetnek.