Nem érdemes menekülni a devizahitelből

Bár a jen drágulása miatt jelentősen megemelkedett a japán devizában elszámolt hitelek törlesztőrészlete, ezek a konstrukciók még így is őrzik előnyüket a többi devizahitellel szemben, mivel a forint a svájci frankkal és az euróval szemben is jelentősen gyengült. A hitel visszafizetése jelenleg nem tanácsos, de érdemes áttekinteni az ajánlatokat és átvinni egy másik bankhoz a hitelünket, mert akár 10-20 ezer forintot spórolhatunk havonta. A forinthitelre való átállás szintén nem javasolt, mert ezek még mindig jóval drágábbak a devizakölcsönöknél.

Közel 200 - pontosan 198,69 - forint volt a svájci frank hivatalos középárfolyama pénteken, ami azt jelenti, hogy a fizetőeszköz január elejéhez képest bő 10 százalékkal drágult. A japán jen és az euró árfolyama csaknem 20, illetve 11 százalékkal emelkedett.

A forint gyengülése, az emített fizetőeszközök drágulása érzékenyen érinti a devizahitellel rendelkező háztartásokat. Az elmúlt években elsősorban a svájcifrank-alapú hitelek terjedtek el, elsősorban azért, mert jóval olcsóbban voltak, mint a forintkölcsönök és az euróhiteleknél is alacsonyabb törlesztőrészlet mellett lehetett igényelni ezeket. Tavalyelőtt év végén jelentek meg a svájcifrank-alapú konstrukciónál is olcsóbb jenhitelek.

Egyes szakértők már akkor úgy vélték, hogy a jenalapú konstrukciók veszélyesek, mivel a japán deviza a franknál és az eurónál jóval volatilisabb. (Vagyis sokkal szélesebb sávban ingadozott a jen árfolyama adott idő alatt, mint a másik két devizáé.)

A felügyelet és a jegybank tavaly figyelmeztetett

A jenhitelek miatt a pénzügyi felügyelet és a jegybank megszólalt, a két szervezet közös tájákoztatót adott ki tavaly februárban. Ebben arra hívták fel a figyelmet, hogy a jenalapú hitelezés kockázatai a pénzügyi stabilitás szempontjából eltérnek az euró- és a svájcifrank-alapú hitelezésétől. A japán jen napi árfolyamának hétéves idősoron számolt 16,4 százalékkos szórása ugyanis jelentősen meghaladja az euró és a svájci frank esetében mért 3,5, illetve 3,9 százalékos ingadozást.

Ez főként azzal magyarázható, hogy a japán és a magyar, illetve európai gazdaságok fundamentumai között nincs szoros kapcsolat, így a japán és a magyar gazdaság ciklikus együttmozgása alacsony. A jenkölcsönök fokozott kockázatai közé tartozik az is, hogy a lehetséges adósok - különösen a kiskereskedelmi ügyfelek - esetében úgynevezett természetes fedezet, vagyis az árfolyamkockázatot ellensúlyozó jeneszköz vagy -jövedelem jellemzően nem áll rendelkezésre.

A következő időszakban a jegybank és a felügyelet tájékoztatójának megfelelően viselkedett a jen, amely nem csak a múlt hónapban, hanem a korábbi hónapokban is jelentősen drágult. A törlesztőrészlet emelkedése mellett a tőketartozás drasztikus növekedése is sújtja az ügyfeleket. Arról van szó, hogy ha a hitelfelvételkor mondjuk 8 millió forinttal tartoztunk a banknak, a jen forinthoz mért erősödése miatt azóta ez az összeg jelentősen, több millió forinttal megemelkedett. Vagyis hiába fizettük az egyre magasabb törlesztőrészleteket, tőketartozásunk még nőtt is.

A legrosszabb esetben a tőketartozás olyan mértékben emelkedhet, hogy a hitel mögött álló ingatlan értéke már nem nyújt elég fedezetet. Ebben az esetben a bank előtörlesztést vagy pótfedezet bevonását írhatja elő. Az OTP a múlt év utolsó hónapjaiban levélben tájékoztatta jenhiteles ügyfeleit, hogy a szerződés alapján lehetősége van erre, ám a Népszabadság napokban megjelent cikke szerint a pénzintézet egyelőre egyik érintettet sem kötelezte pótfedezet bevonására vagy előtörlesztésre.

Előny a jenhitelnél

A jenhiteleket ugyanakkor a nagy mértékű árfolyamemelkedés ellenére nem kell temetni. Egy 2000 októberében felvett jenhitel törlesztőrészlete még mindig alacsonyabb, mint egy ugyanakkor igényelt svájcifrank-alapú vagy euróalapú kölcsön havi költsége. A magyar piacon jenalapú konstrukcióval elsőként megjelent OTP Bank példa-adatai - melyek egy 2007. október 15-én folyósított 5 millió forintos hitelre vonatkoznak - is a jenhitel előnyét mutatják.

Jenhitel vs. frankhitel vs. euróhitel (Forrás: OTP Bank, [origo])

Időpont	Törlesztőrészlet frankalapú hitel esetén	Törlesztőrészlet jenalapú hitel esetén	Törlesztőrészlet euróalapú hitel esetén
2007.11.04.	35 508	30 573	42 322
2007.12.04.	35 510	30 570	42 319
2008.01.04.	35 508	30 572	42 320
2008.02.04.	35 507	30 571	42 323
2008.03.04.	35 511	30 630	42 320
2008.04.04.	35 509	30 571	42 322
2008.05.04.	35 507	30 571	42 322
2008.06.04.	35 507	30 572	42 321
2008.07.04.	35 511	30 572	42 324
2008.08.04.	35 511	30 569	43 651
2008.09.04.	35 507	30 571	43 651
2008.10.04.	35 512	30 573	43 654
2008.11.04.	39 970	32 855	44 180
2008.12.04.	41 246	33 988	45 548
2009.01.04.	43 910	33 989	47 644

Az adatok még nem tükrözik az árfolyamok januári változását; ha feltételezzük, hogy december után januárban azonos összeget kellett fizetni az adott devizában és a pénteki hivatalos jegybanki középárfolyamot vesszük alapul, akkor a február elején fizetendő összeg a frankkölcsön esetén 48 625, jen- és euróhitelnél pedig 41 218, illetve 52 610 forint lesz.

272 forintos frankárfolyamnál lenne esélye a forintkölcsönnek

A bankok az utóbbi hónapokban a gazdasági válság miatt sorra szigorítják a kölcsönigénylés feltételeit. A pénzintézetek néhány kivétellel korlátozták, vagy teljesen felfüggesztették a svájcifrank-alapú hitelezést. A frank helyett a legtöbb ügyfél az euróalapú hiteleket választja, amelyek még mindig jóval kedvezőbb feltételek mellett igyényelhetőek, mint forintalapúak.

Hitelek összehasonlítása (Forrás: Benks.hu, [origo])

	Svájcifrank-alapú hitel	Euróalapú hitel	Forintalapú hitel
20 éves futamidejű, szabad felhasználású 5 millió forintos hitel havi törlesztőrészlete	41 855	45 130	56 925

A korábbinál valóban óvatosabbak a bankok, ugyanakkor még mindig található kedvező konstrukció a kínálatban - mondta az [origo]-nak Lippner Tamás, a hiteltanácsadással foglalkozó Benks Kft. ügyvezető igazgatója. Ha megfelelő jövedelemmel rendelkezünk, egy 10 millió forint értékű budapesti lakást akár 1-2 millió forint önerővel is meg tudunk vásárolni. Ha csak minimálbért tudunk igazolni, akkor legalább 2-3 millió forintra lesz szükségünk.

A soha nem látott mélységbe süllyedő forintárfolyam miatt most érdemes devizahitelt felvenni, amennyiben arra számítunk, hogy a forint nem fog jelentősen gyengülni a továbbiakban. Elemzők szerint elképzelhető, hogy az euró árfolyama rövid távon 300 forint körül marad, de hosszabb távlatban valószínűbb a forint erősödése. Annak érdemes tehát most a forint mellett letennie a voksát, aki attól tart, hogy az euró árfolyama a jelenlegi 298-ról legalább 375 forintra, illetve a svájci franké a mai 200 forintról minimum 272 forintra fog emelkedni.

A bankváltás sokat hozhat a konyhára

A Benks Kft. vezetője szerint ugyanakkor érdemes alaposan áttekinteni a különböző ajánlatokat, mert jókora különbség adódhat azonos feltételek mellett. Esetenként több tízezer forint különbség is lehet a különböző havi törlesztések összege között. Akad olyan bank, amely 5 millió forint devizaalapú lakáshitelre 20 éves futamidővel 37 610 forintos törlesztőrészletet kínál, míg ugyanezekkel a kondíciókkal más banknál - szintén devizaalapon - akár 54 950 forintot fizethetünk.

Tévhit, hogy a megemelkedett tőketartozás miatt most nem célszerű átvinni másik bankhoz a svájcifrank-alapú hitelt. Ha például az eredeti 7 millió forintos tartozás mondjuk 8 millió forintra emelkedett, akkor is érdemes lehet átvinni másik pénzintézethez a kölcsönt. A tartozásunk nagyjából ugyanannyi lesz az adott devizában, viszont jelentősen csökkenthetjük a fizetendő kamatot, és ezáltal a havi törlesztőrészletünk is csökken. A későbbiekben a forint erősödése a másik banknál is ugyanolyan jótékony hatással lesz a tőketartozásra, mint ha maradtunk volna az előzőnél.

Példaként lássunk egy adóst, aki tavaly márciusában vett fel 10 millió forintos, svájcifrank-alapú lakáscélú hitelt. Akkor az illető törlesztőrészlete 77 ezer forint volt, viszont ez a bank kamatemelése és az árfolyamváltozás miatt megemelkedett, mára megközelítette a 100 ezer forintot. Mivel a szóban forgó ügyfél mindig pontosan törlesztett, a Benks Kft. kalkulációja szerint sokkal kedvezőbbre válthatja ki most a hitelét, a futamidő meghosszabbítása nélkül is. A havi megtakarítás több, mint 25 ezer Ft, és az új hitelösszeg már tartalmaz minden, a hitelkiváltás kapcsán adódó kezdeti költséget, beleértve az előző hitel végtörlesztési díját is.

Egyelőre nem érdemes visszfizetni

Rossz ötlet viszont most forintra váltani vagy visszafizetni a devizaalapú hitelünket, ebben az esetben ugyanis azonnal realizáljuk az árfolyamveszteséget. Tehát - bár a számok komoly mínuszt mutatnak - bízni lehet abban, hogy a viharok elmúltával a forint erősödésnek indul, és ez alacsonyabb szintre apasztja a tartozást. Ide illik a nyugdíjkasszák példája: a pénztártagok és a befektetési eszközhöz kötött biztosítással rendelkezők a pénzügyi válság miatt jelentős veszteségeket voltak kénytelenek elkönyvelni. Ha most kiszállnak a befektetésből, akkor azt csak jelentős mínusszal tudják megtenni, ha türelmesek, akkor viszont több év múlva már többletet érhetnek el.

Kisbenedek Péter, a magyar Allianz-csoport elnök-vezérigazgatója úgy vélte egy nyilatkozatában, hogy nem szabad pánikba esni. A befektetéseket nem szabad remegő kézzel kezelni, tehát a jókora mínusz láttán sem érdemes hirtelen kiszállni az adott befektetésből, mert azzal járunk a legrosszabbul. Jobb kivárni, amíg elindul felfelé a piac.

Cikkünk szerzőjének van jenalapú hitele.